Gründe für Beteiligungsgesellschaft

Nachhaltiger Mehrwert

Die Unternehmenskultur widerspiegelt sich in unserer wertorientierten Investment Philosophie, welche auf der starken Überzeugung basiert, dass selektiv ausgewählte Infrastrukturanlagen sowie deren aktives Management über einen langfristigen Anlagehorizont einen hohen und nachhaltigen Mehrwert für die Investoren generieren.

Dies wird durch 4 langfristig ausgerichtete Investment Treiber sichergestellt:

Es macht Sinn in Infrastruktur zu investieren

Weltweit stehen über die nächsten Jahre enorme Investitionen in Infrastruktur an wie nachhaltige Wasserversorgung, smarte Energie- und Kommunikationsnetze aber auch in effiziente Transportkonzepte. Dies wird durch das weltweite Bevölkerungswachstum und die Urbanisierung getrieben. Eine funktionsfähige Infrastruktur dient nicht nur der Grundversorgung der Gesellschaft, sondern führt auch zu einem Standort- und Wettbewerbsvorteil für moderne Industrieländer wie auch aufstrebende Wirtschafts-regionen. Die OECD Schätzt, dass bis ins Jahr 2030 alleine im Bereich Wasser ca. USD 900 Mrd. pro Jahr ausgegeben werden müssen, um eine nachhaltige Versorgung sicherzustellen.

Trotz der zunehmenden politischen Diskussion um erhöhte Investitionen in die wichtigen Infrastrukturanlagen gehen wir davon aus, dass oftmals wegen angespannter Haushaltssituationen vielerorts zu wenig in die Zukunft investiert und das Wachstum der Volkswirtschaften unterschätzt oder damit sogar gebremst wird.

Social Impact - Vorteil Infrastruktur

Infrastrukturausgaben werden als Investitionen und nicht als Kosten betrachtet, welche eine selbsttragende und angemessene Rendite erwirtschaften und den Wohlstand und das Wachstum einer Volkswirtschaft fördern. Die Staats- und Schuldenquote kann damit im Vergleich zur reinen Staatsfinanzierung von Infrastrukturausgaben tiefer gehalten werden.

Wirtschaftlich regulierter Ertrag

Die meisten Staaten bzw. Regionen unterstützen die nötigen und verbindenden Neu- und Ersatzinvestitionen konstruktiv mit unabhängigen Regulierungsbehörden, indem die verschiedenen Parameter wie z.B. Kapitalkosten und Investitionen ins Verteilnetz in Konzessionsverträgen langfristig festgelegt werden. Wir beobachten global sehr konstruktive Preismechanismen, welche in Prozent der regulierten Assets (Anlagen) mit 5% bis 10% Renditen je nach Land und Region deutlich über den entsprechenden Zinssätzen für Staatsanleihen handeln. Die Kapitalkosten sollten die Inflation und Risikoprämie der Anlage berücksichtigen, um die kapitalintensiven Investitionen nachhaltig zu sichern.

„Unser aktive und langfristige Investment Philosophie führt zu einer stabilen und erfolgreichen Performance“ Andreas Borer, Partner

Investment Philosophie

Die fundamentale Investment Analyse basiert auf unseren Werten und Erfahrungen in der Aktienanalyse sowie einem über die verschiedenen Marktzyklen geprüften Bewertungsmodell (3Phasen Excess-Cashflow-Model), welches den fairen Wert eines Investments für den Aktionär bestimmt, indem die zukünftigen überschüssigen Cash-Flows auf den heutigen Wert diskontiert werden.

„Durch unser globales Netzwerk können wir weltweit Investment Chancen nutzen und nachhaltige Investments fördern.“ Investment Partner Andreas Schaller

AC Partners AG
Infrastructure Investments

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