Nachhaltig in Infrastruktur investieren

Weltweit stehen über die nächsten Jahre enorme Investitionen in Infrastruktur an wie nachhaltige Wasserversorgung, smarte Energie- und Kommunikationsnetze aber auch in effiziente Transportkonzepte. Dies wird durch das weltweite Bevölkerungswachstum und die Urbanisierung getrieben. Eine funktionsfähige Infrastruktur dient nicht nur der Grundversorgung der Gesellschaft, sondern führt auch zu einem Standort- und Wettbewerbsvorteil für moderne Industrieländer wie auch aufstrebende Wirtschafts-regionen. Die OECD Schätzt, dass bis ins Jahr 2030 alleine im Bereich Wasser ca. USD 900 Mrd. pro Jahr ausgegeben werden müssen, um eine nachhaltige Versorgung sicherzustellen.

Trotz der zunehmenden politischen Diskussion um erhöhte Investitionen in die wichtigen Infrastrukturanlagen gehen wir davon aus, dass oftmals wegen angespannter Haushaltssituationen vielerorts zu wenig in die Zukunft investiert und das Wachstum der Volkswirtschaften unterschätzt oder damit sogar gebremst wird.

Wir glauben deshalb, dass ein grosser Teil der Staatsinvestitionen zusammen mit privaten und institutionellen Investoren wie Pensionskassen, Stiftungen, Family Offices und anderen langfristig orientierten Investoren finanziert werden sollten und vor allem mit langfristigem Aktienkapital (Equity).

Investment Philosophie ist wertorientiert:

Die fundamentale Investment Analyse basiert auf unseren Werten und Erfahrungen in der Aktienanalyse sowie einem über die verschiedenen Marktzyklen geprüften Bewertungs-modell (3Phasen Excess-Cashflow-Model), welches den fairen Wert eines Investments für den Aktionär bestimmt, indem die zukünftigen überschüssigen Cash-Flows auf den heutigen Wert diskontiert werden.

„Durch unser globales Netzwerk können wir weltweit Investment Chancen nutzen und nachhaltige Investments fördern.“

Die meisten Staaten bzw. Regionen unterstützen die nötigen und verbindenden Neu- und Ersatzinvestitionen konstruktiv mit unabhängigen Regulierungsbehörden, indem die verschiedenen Parameter wie z.B. Kapitalkosten und Investitionen ins Verteilnetz in Konzessionsverträgen langfristig festgelegt werden. Wir beobachten global sehr konstruktive Preismechanismen, welche in Prozent der regulierten Assets (Anlagen) mit 5% bis 10% Renditen je nach Land und Region deutlich über den entsprechenden Zinssätzen für Staatsanleihen handeln. Die Kapitalkosten sollten die Inflation und Risikoprämie der Anlage berücksichtigen, um die kapitalintensiven Investitionen nachhaltig zu sichern.

„Unser aktive und langfristige Investment Philosophie führt zu einer stabilen und erfolgreichen Performance“

Seit über 7 Jahren beraten wir einen Infrastrukturfonds mit Fokus Wasserversorgung, welcher weltweit in gelistete Aktien von operativen Gesellschaften investiert und in dieser Zeit eine jährliche Rendite von +7.3% erwirtschaftet hat.